Nederlandse miljonairs sparen massaal
Sinds het begin van de financiële crisis in 2008 zijn miljonairs massaal gaan sparen. Vier op de tien miljonairs zeggen nu meer geld op hun spaarrekening te hebben staan dan voor de crisis, terwijl een derde minder is gaan beleggen.
Dat blijkt uit onderzoek van Van Lanschot onder 257 Nederlandse miljonairs naar hun financiële situatie.
Nog steeds is het grootste deel van het vermogen van miljonairs, die gemiddeld 2,9 miljoen euro bezitten, belegd in aandelen en obligaties (62 procent in 2010). Maar dat wordt dus wel rap minder.
Meerdere beheerders
Negen op de tien Nederlandse miljonairs beleggen in aandelen en obligaties, en driekwart van hen spreidt zijn vermogen over meerdere vermogensbeheerders en banken. Toch heeft 38 procent geen financieel plan, en is slechts 35 procent van hen klant van een vermogensbeheerder. Bijna een op de drie miljonairs belegt meer dan de helft van zijn vermogen zelf.
Bijna tweederde van de miljonairs vindt daarnaast dat hun vermogensbeheerders op basis van hun prestaties betaald moeten worden. Uit onderzoek van Fondsnieuws bleek maandag dat zeker vijftig Nederlandse beleggingsfondsen met prestatievergoedingen werken, die soms zelfs worden uitgekeerd als het fonds onder de benchmark presteert.
Behoud vermogen
Uit het onderzoek blijkt verder dat ruim een kwart van de miljonairs het behoud van zijn rijkdom vooropstelt als hem gevraagd wordt wat hij het belangrijkst vindt ten aanzien van zijn vermogen. Dit zijn relatief vaak mensen die het grootste deel van hun vermogen in beheer hebben.
Daarentegen geeft een op de vijf miljonairs de hoogste prioriteit aan het laten groeien van zijn vermogen. Meestal zijn dat de miljonairs onder de vijftig. Eenzelfde percentage wil zijn vermogen vooral gebruiken om van te genieten.
Bron www.fondsnieuws.nl
Vermogensbeheer vergelijken
Meer weten? vul even de OranjeVM VermogensScan in
Klik hier voor de Online Gratis VermogensScan
Rijken keren hedgefondsen de rug toe
Rijke particuliere investeerders keren hedgefonden de rug toe omdat deze toenemend voor het grote geld van conservatievere pensioenfondsen open staan.
Dit betekent dat managers niet langer de hoge rendementen uit het verleden behalen, stelt Reuters.
Pensioenfondsen en verzekeraars zijn de snelstgroeiende bron van vers kapitaal voor hedgefondsen. Omdat deze fondsen het grote geld niet kunnen weerstaan, voelen de rijke particuliere klanten zich verwaarloosd.
De veranderende klantenkring komt terug in de omvang van hedgefondsen. Deze is explosief gegroeid. Daardoor vragen rijke klanten zich af hoe gemakkelijk managers nog goede resultaten zullen behalen in de toekomst .
Outperformance‘Het maakt erg veel uit’, zegt John Elmes, hoofd investeringen bij GenSpring Family Offices dat vermogen beheert voor enkele van Amerika’s meest prominente families en al sinds de jaren ’80 in hedgefondsen belegt. ‘Het maakt het erg moeilijk voor deze managers om hun outperformance te continueren.’
Wereldwijd beheren hedgefondsen inmiddels meer dan 2 biljoen dollar, veel meer dan de circa 200 miljard midden jaren ’90.
In 1999 beleefden hedgefondsen een van hun beste jaren toen ze een gemiddeld rendement behaalden van 31 procent. Dat staat in sterk contrast met de meer gematigde performance in de afgelopen jaren.
Volgens het Hedge Fund Research bedroeg het gemiddelde geannualiseerde rendement in het afgelopen decennium 6,77 procent, en in de afgelopen vijf jaar slechts 1,44 procent.
S&P 500
Over de afgelopen drie jaar is het gemiddelde rendement van hedgefondsen 3,9 procent waarmee het ver achterblijft op de S&P 500 dat in dezelfde periode zo’n 30 procent is gestegen.
De rijke particulieren verruilen hedgefondsen voor private equity-fondsen, traditionele long-only beleggingsfondsen of zelfs voor beleggingen in vastgoed of wijnen.
GenSpring, wiens klanten gemiddeld meer dan 30 miljoen dollar waard zijn, heeft zijn exposure naar hedgefondsen met 20 tot 25 procent verlaagd sinds de financiële crisis.
Bron: www.fondsnieuws.nl
Vermogensbeheer update
Gelukkig zijn de verkiezingen achter de rug. Helaas voor de markten heeft de heer Obama gewonnen. De aandelen markten zijn altijd positiever als de Republikeinen winnen, maar dat was niet het geval. Hierdoor moesten de beurzen toch terug. Nadat bekend werd gemaakt op dinsdag dat de Democraten zouden winnen, moesten de beurzen op woensdag ruim 2% inleveren, samen met de volgende dagen moesten de beurzen ruim 3% terug. Gelukkig waren maandag en dinsdag wel goede dagen, dat hield de schade nog enigszins beperkt. Aan het einde van de handelsdag vrijdag konden we de schade opmaken. De Dow-Jones moest voor de week met 2,1% terug, terwijl de S&P 500 2,4% moest inleveren. De Nasdaq deed het iets slechter met een daling van 2,6%. Dit was de slechtste week sinds juni.
We zijn blij dat de verkiezingen voorbij zijn en dat er een duidelijke winnaar is gekomen. Waar de beurzen zich nu nog druk over zullen maken is de zogenaamde “Fiscal Cliff”. Dat betekend het gelijktijdig opschroeven van de belastingen en verschillende bezuinigingen op 1 januari 2013. Dit is wat de markten het meest zal bezig houden. Maandag zal het een stille dag zijn, omdat de obligatie markten gesloten zullen zijn in verband met “veterans day”. Maandag zullen ook de belangrijkste financiele leiders van Europa bijeen komen om de crisis te bespreken. Maar nu de verkiezingen voorbij zijn, wordt het lijstje van zorgen en onzekerheden wel een heel stuk kleiner. De cijfers uit Amerika laten zien dat het herstel in kleine stappen doorzet. Vooral de huizenmarkt blijft het goed doen. Verder zien we dat de banken meer krediet geven en dat de consumenten in Amerika blijven besteden. Het consumenten vertrouwen in Amerika staat op een vijf jaars hoogtepunt. Deze zaken zijn allemaal wat onder gesneeuwd in de afgelopen weken. Maar dat zal niet lang meer duren. Zolang we geen gekke zaken voor onze kiezen krijgen, denken wij dat we de correctie nu achter de rug hebben en dat de stijgingen van de markten kunnen gaan beginnen. Als trouwe lezer weet u dat wij zeer enthousiast zijn over de markten. Ze zijn goedkoop en er is herstel, met uitzondering van Europa. Maar daar staan de neuzen wel dezelfde kant op. Dat heeft bijna een jaar geduurd, maar men is zich daadwerkelijk bewust van de problemen. Nu werkt men aan de oplossingen. Helaas zijn die er niet van de een op andere dag, maar men werkt eraan. De werkeloosheid in Griekenland en Spanje is enorm hoog en dat moet naar beneden. Maar als we naar de obligatiemarkten kijken, dan zien we een duidelijke daling van de rente. Dat is heel belangrijk om alles te kunnen blijven financieren en dat spreekt vertrouwen uit over hoe de financiele wereld deze markten ziet. Wij blijven dan ook bij onze stelling dat de markten een ruk naar boven zullen gaan zien tot aan het einde van dit jaar en het begin van komend jaar. Er is nog veel onrust over de “fiscal cliff”, maar als men het idee begint te krijgen dat er een oplossing komt, dan is er geen reden meer om de markten zo laag te houden. Doordat de Democraten gewonnen hebben zullen vooral de “schone” industrie sector het goed gaan doen, evenals de gezondheidssector. Wij blijven het meest optimistisch over de woningsector. De heer Bernanke zal wel aan het roer blijven staan van de FED. Dat betekend een blijvend lage rente, wat de onroerend goed sector veel zal helpen. We kijken vanaf nu dus naar boven.
Bron: Kaat Vermogensbeheer NV
Inflatie in Nederland ongewijzigd op 2,3%
De inflatie in Nederland is in september niet veranderd. Net als in de voorgaande 2 maanden waren de prijzen voor consumenten gemiddeld 2,3 procent hoger dan een jaar eerder.
Dat heeft het Centraal Bureau voor de Statistiek (CBS) donderdag bekendgemaakt.
Vliegtickets waren vorige maand ruim 15 procent duurder dan een jaar eerder. Dat had een verhogend effect op de inflatie. Nieuwe auto’s waren daarentegen goedkoper, wat de inflatie drukte.
De inflatie volgens de Europees geharmoniseerde methode (HICP) was in Nederland net als in augustus 2,5 procent. De inflatie in de eurozone is met 0,1 procentpunt gestegen naar 2,7 procent en bleef in september hoger dan de inflatie in Nederland, aldus het CBS.
Vermogensbeheer vergelijken
Meer weten? vul even de OranjeVM VermogensScan in
Klik hier voor de Online Gratis VermogensScan
Opening officieel kantoor DCSX
WILLEMSTAD — De Dutch Caribbean Securities Exchange (DCSX) opende gisteren aan het eind van de middag de deuren van het nieuwe, officiële kantoor. Dit kantoor zetelt in het gebouw van de Curaçao Financial Services Association (Cifa) aan de A.M. Chumaceiro Boulevard 3.
De pas geïnaugureerde interim-minister van Financiën en Economische Ontwikkeling José Jardim mocht het lint doorknippen. Voormalig minister Abdul Nasser el Hakim was er op persoonlijke titel bij, omdat de uitnodiging nog onder zijn demissionaire ministerschap was verstuurd, ‘en we het niet netjes vonden om de uitnodiging in te trekken’. “Onder zijn ministerschap heeft de DCSX nog een subsidie ontvangen voor marketingdoeleinden”, aldus ceo van de DCSX Luis Santine, die ook nog meldde dat alles ‘amicaal is verlopen’.
De DCSX werd in 2009 opgericht en kreeg in 2010 de licentie. Sindsdien probeert de beurs zich te positioneren als een groeiend handelsplatform voor investeringen in Latijns-Amerika, Europa en het Verre Oosten. De servers van de DCSX zaten eerst in het E-commerce Park en hield kantoor bij de Kamer van Koophandel. “Eerst was er geen formeel kantoor, maar nu zitten we zo goed als allemaal bij elkaar”, aldus Santine. Met de Cifa bestaat een nauw samenwerkingsverband.
Vermogensbeheer vergelijken
Meer weten? vul even de OranjeVM VermogensScan in
Klik hier voor de Online Gratis VermogensScan
Window Dressing & Portfolio Pumping
Naarmate het jaar vordert, wordt steeds duidelijker welke aandelen tot de winnaars behoren en welke niet. En omdat ze met de billen bloot moeten, smukken fondsbeheerders in de loop van het vierde kwartaal hun aandelenportefeuilles op.
De meeste fondsbeheerders moeten per eind december verantwoording afleggen en aangezien het jaareinde met rasse schreden nadert, kopen ze nog even snel de grootste stijgers bij en lozen ze hun missers. Ze verkopen hun slechte aandelen zodat ze er geen verantwoording moeten afleggen. Het schuiven met aandelenposities waarbij de slecht presterende aandelen eruit gaan en de goede nog snel even worden bijgekocht, staat bekend als window dressing. Het is een niet te onderschatten fenomeen. Omdat de aankopen vaak in grote volumes gebeuren, zorgt het bij de stijgers voor een opwaartse prijsdruk en blijven de beurskoersen van de verliezers verder onder druk staan.
Stijgers en dalers
Een blik op de koersontwikkeling in 2012 leert dat TNT Express onder de hoofdfondsen de grootste stijgers is. Bij de Midkappers valt die eer te beurt aan Brunel en bij de Smallcaps maakte LBi de grootste koersprong. Hoewel de koersontwikkeling van TNT Express en LBi aangewakkerd worden door overnames welke fondsbeheerder wil aan het einde van het jaar niet een mooie lijst voorleggen met aandelen als Arcadis, Nedap, Aegon, Vopak, Arseus, Acomo, ASML of Heineken die 25 procent of meer in een jaar gestegen zijn? Eigenlijk is de praktijk genuanceerder en subtieler. Het jaar is nog niet voorbij en er zijn ook aandelen die aan een stevige opmars bezig zijn, zoals Air France-KLM, Aperam, Philips, Akzo Nobel, ICT, ING, Nedap, Wolters Kluwer, Reed Elsevier, DocData of TomTom. In principe is Mediq de lijsttrekker, maar het lijkt erop dat de overname is kannen en kruiken is, waardoor de koers de komende weken nauwelijks van zijn plaats zal wijken.
De tien fondsen die dit jaar en in het derde kwartaal het sterkst gepresteerd hebben, zijn Nedap, Air France-KLM, Aperam, Aegon, Akzo Nobel, ICT, Philips, TomTom, Acomo en Reed Elsevier. Dit zijn de aandelen die in het vierde kwartaal nadrukkelijk in de gunst van fondsbeheerders zullen komen te staan.
Portfolio Pumping
Niet alleen window dressing is een geliefde techniek om het beleggingsresultaat er beter uit te laten zien. Er bestaat ook zoiets als portfolio pumping. Dit is het kunstmatig oppompen van beurskoersen om zo hogere rendementen te kunnen voorleggen.
De techniek is verboden, maar door op de goede momenten (in het laatste halfuur voor de slotbel) forse bestens kooporders te plaatsen, blijft de order niet onopgemerkt. Vooral als het een kooporder met een groot volume betreft, is de kans groot dat de markt er positief op zal reageren. In zijn agressiefste vorm plaatst de fondsbeheerder in de laatste vijf à tien minuten van het kwartaal een aantal bestens kooporder die aanzienlijk boven de markt liggen en ook al wordt er maar 1 aandeel verkocht, is met deze koersstijging zijn beleggingsportefeuille een stuk meer waard. Hoewel het niet mag, het is wel een techniek die aan het einde van het jaar wanneer de handel erg dun is extra winst oplevert.
BRON www.beleggersbelangen.nl
Vermogensbeheer vergelijken
Meer weten? vul even de OranjeVM VermogensScan in
Klik hier voor de Online Gratis VermogensScan
